Bed Bath & Beyond – a meme stock do momento

A maioria dos investidores e entusiastas do mercado de ações lembra-se do famoso short squeeze nas ações da GameStop, quando um grupo de investidores individuais do grupo WallStreetBets, do fórum Reddit, fez com que o preço das ações explodisse como resultado do chamado “squeeze” de posições curtas que os hedge funds detinham nas ações da empresa. O exemplo da empresa Bed Bath & Beyond mostra que a história, mesmo que não se repita, gosta de rimar.

David vs Golias

Ultimamente, a expressão “Bed Bath & Beyond” não desaparece das manchetes dos fóruns de investimentos. A empresa registou uma explosão no preço das ações motivada pela divulgação de um dos holders da empresa, o CEO da GameStop (GAME.US) e bem conhecido entre os investidores de retalho, Ryan Cohen. Cohen detém agora uma participação de 10% no capital da BBBY.US através do fundo de investimento RC Ventures.

A Bed Bath & Beyond tem sido historicamente vista como uma concorrente ‘indesejável’ de grandes cadeias como a Amazon, o que, além disso, pode tornar o sentimento da comunidade do Reddit extremamente positivo. Não é surpresa, então, que a empresa tenha entrado no radar de investimentos da comunidade Reddit que, após o sucesso do short squeeze na GameStop, passou a acreditar que poderia vencer os grandes hedge funds de Wall Street no curto prazo. Em poucas palavras, o short squeeze de posições curtas envolve “aumentar” artificialmente o preço das ações de uma determinada empresa na qual grandes hedge funds assumiram posições curtas significativas (ou seja, apostaram na queda do preço das ações).

Como resultado do aumento dinâmico do preço das ações causado pela compra massiva de ações por um grupo organizado de investidores individuais, os fundos são obrigados a cobrir as suas posições vendidas perdedoras, o que faz com que o preço das ações da empresa em questão suba ainda mais. A “diversão” desta estratégia é conseguir sair da posição a tempo, antes que fique sem combustível. E tal não é fácil, especialmente se depois do máximo de ontem, a ação subir mais de 550% em relação ao mínimo de 27 de julho. Por outras palavras, a ação subiu mais de seis vezes em apenas 15 sessões.

“Greed is good”

Esta famosa frase do filme Wall Street proferida por Gordon Gekko orienta os investidores que procuram lucrar com o short squeeze das ações da BBBY. Neste caso, a boa e velha análise fundamental não se aplica. Tudo o que está em jogo são nervos de aço e a ganância mantidos sob controlo para não tentar vender à força no topo. No entanto, a ganância lança a seguinte questão: onde pode estar localizado o pico potencial? Parece que a área dos US $30 deve ser observada de perto. Esta zona representa não apenas o máximo de dia 17 de agosto, mas também o máximo de 2022. Se o preço quebrasse esse nível, poderia abrir caminho para os US $35. Acima dos US $35, o nível mais importante é a zona dos US $43 a US $43,50, que corresponde à retração de 78,6% de Fibonacci. Se a ação ultrapassasse esse nível, poderia abrir caminho para os US $50 e para o máximo de 2021 próximo dos US $54.

À procura do pico

Quando decide vender as suas posições, pode valer a pena seguir o velho ditado do mercado de ações que refere que “vale a pena dar ao mercado os últimos 10% de valorização” e não procurar o “pombo no telhado”. Especialmente se o valor da ação detida já tiver subido mais de 500%.

Gráfico da Bed Bath & Beyond (BBBY.US), intervalo D1. Fonte: xStation 5

Poderia ter sido a Gamestop 2.0

Ryan Cohen havia apresentado à SEC a sua intenção de vender toda a sua participação na BBBY na semana passada. Na sexta-feira, vendeu abruptamente toda a sua participação na retalhista, que caiu 42% para os US $10,80. Apesar das perdas de sexta-feira, as ações variaram entre +3% a +55% este mês de agosto. Esta última montanha-russa não deverá extinguir a tendência das meme stocks, com os investidores desejosos de aproveitar esta onda de especulação, sobretudo à medida que Wall Street tem recuperado nas últimas semanas. Quem será o próximo candidato?

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