Dividendos a nível mundial aumentaram 7,7% para 1,14 biliões de dólares

Segundo o estudo Dividend Watch – Capital Group Global Equity Study, Edição 1 – 2025, os dividendos distribuídos aumentaram fortemente no primeiro semestre de 2025, com uma subida de 7,7% face ao ano anterior, atingindo um recorde de 1,14 biliões de dólares, quase igualando o total do ano inteiro de 2017.

O total da receita bruta do primeiro semestre foi impulsionado pela desvalorização do dólar norte-americano, uma vez que os dividendos no Japão e na Europa, em particular, foram convertidos a taxas de câmbio muito mais favoráveis.

No entanto, o crescimento dos dividendos principais no primeiro semestre foi de 6,2% face ao ano anterior, excluindo os fatores não recorrentes, a taxa de câmbio e outros fatores menores.

O setor financeiro liderou, com um crescimento dos dividendos principais no primeiro semestre de 9,2% face ao ano anterior, atingindo um recorde de 299 mil milhões de dólares.

“Analisando os padrões setoriais, a combinação da sua grande dimensão e condições económicas favoráveis ​​significou que o sector financeiro contribuiu com dois quintos do crescimento global dos dividendos no primeiro semestre do ano”, refere o Capital Group que destaca que “o setor viu os seus dividendos aumentarem 9,2% em termos homólogos, atingindo um recorde de 299 mil milhões de dólares”.

“Os bancos foram responsáveis ​​por pouco menos de metade do aumento geral do setor financeiro, com os 13 principais contribuintes bancários para o crescimento dos dividendos no primeiro semestre a serem provenientes de diferentes mercados, indicando uma ampla força global”, destaca o estudo.

Outros setores que apresentaram um crescimento robusto incluíram os transportes, em particular o transporte marítimo e os aeroportos, a maquinaria, especialmente os grupos aeroespaciais e de defesa, e o software.

Alexandra Haggard, responsável pelos Serviços de Classe de Ativos para a Europa e Ásia-Pacífico do Capital Group, diz que 2025 promete ser mais um bom ano para os dividendos globais, “com um primeiro semestre forte e um crescimento equilibrado entre regiões e setores”.

“Continuamos otimistas de que o segundo semestre de 2025 continuará a apresentar um sólido crescimento dos dividendos a nível global”, diz.

“Os fluxos de dividendos podem ser um forte indicador da saúde e estabilidade financeira de uma empresa. As empresas que pagam e aumentam os seus dividendos de forma consistente, geralmente demonstram lucros sólidos, um fluxo de caixa saudável e uma gestão disciplinada. Ao acompanhar as tendências dos dividendos, os investidores podem compreender melhor o desempenho das empresas e a sua resiliência face aos desafios económicos”, acrescenta Alexandra Haggard.

Globalmente, 86% das empresas aumentaram ou mantiveram os seus dividendos no primeiro semestre, com o crescimento médio dos dividendos principais a nível das empresas a ser de 6,1% em relação ao ano anterior.

O Japão liderou o crescimento dos dividendos em 2025, mas há recordes em todo o mundo, refere o estudo.

Os totais dos dividendos distribuídos aos acionistas no primeiro semestre atingiram níveis recorde nos EUA, Canadá, Japão, grande parte da Europa e alguns mercados emergentes e do Pacífico, embora tenha havido uma fraqueza notável na Austrália, Brasil, Itália, China e Reino Unido.

O crescimento foi mais forte no Japão, onde os pagamentos de dividendos core aumentaram 13,8% em relação ao ano anterior, mais do que o dobro do ritmo observado no resto do mundo. Os pagamentos recordes de 54,9 mil milhões de dólares refletem lucros em níveis sem precedentes e uma mudança na cultura corporativa, que está a devolver mais capital aos acionistas.

Os EUA contribuíram fortemente para o aumento de 71,3 mil milhões de dólares ano a ano nos pagamentos globais do primeiro semestre, devido à sua dimensão. A taxa de crescimento dos dividendos principais de 6,1% ficou em linha com a média global, embora pagamentos pontuais mais baixos tenham limitado o aumento da receita.

O segundo trimestre é a principal época de dividendos na Europa, e o crescimento foi mais lento este ano em comparação com os últimos quatro anos, revela o estudo.

O segundo trimestre é a principal época de dividendos na Europa, e o crescimento foi mais lento este ano em comparação com os últimos quatro anos. O crescimento dos dividendos no primeiro semestre, de 5,6% em relação ao ano anterior, ficou abaixo do resto do mundo, com cortes por parte dos fabricantes de automóveis europeus, em particular, a fazerem o crescimento na região recuar um terço no primeiro semestre do ano.

Mario Gonzalez, head of Iberia and US Offshore Client Groups do Capital Group, afirmou que “as empresas que pagam dividendos têm servido há muito tempo como um porto seguro na tempestade, oferecendo aos investidores uma proteção quando os mercados ficam instáveis. A sua capacidade de gerar rendimentos mesmo em períodos de recessão torna-as uma âncora atraente para clientes em Portugal que procuram resiliência e fiabilidade.