Howden defende inovação do setor ressegurador como meio de mitigar perdas com catástrofes

A Howden Re, o braço global de resseguros, mercados de capitais e consultoria estratégica da Howden, lançou “Quem ousa vence: Inovação numa era de forte abrandamento do mercado”.

O relatório conclui que aqueles que combinam o conhecimento do mercado com a execução técnica, a diversificação do portefólio e as estruturas inovadoras estarão melhor posicionados para ter sucesso nesta próxima fase do ciclo de resseguro.

O novo relatório sublinha que, num período de “forte abrandamento do mercado, as resseguradoras devem adotar a inovação, a navegação disciplinada e a diversificação para sustentar o crescimento e a resiliência”.

“Aqueles que inovam e se adaptam prosperarão”, defende a Howden. “Exposições descritas como riscos secundário, tais como tempestades convectivas severas, inundações e incêndios florestais, já não são secundárias”, diz a Howden.

Desde 2020, as perdas por catástrofes naturais ultrapassaram os 100 mil milhões de dólares anualmente, restringindo a capacidade, corroendo as margens e levando à cautela em relação às exposições baseadas na frequência.

“Os ramos de seguros de responsabilidade civil continuam a ser desafiantes, mas o lucro económico continua a ser alcançável para as resseguradoras dispostas a inovar e a assumir riscos calculados”, defende o grupo líder global em intermediação de seguros.

“As oportunidades emergentes incluem cibersegurança, energias renováveis, MGAs e crescimento nos mercados emergentes. No entanto, nesta fase de desaceleração do mercado, a expansão das receitas já não pode depender principalmente da dinâmica dos preços; as seguradoras precisam de inovar para manter o crescimento rentável”, recomenda a Howden.

A empresa diz que após a recente fase de endurecimento das taxas, iniciada em 2022-2023, o mercado de resseguros enfrenta agora um período de abrandamento do mercado, no qual as taxas, embora em queda, permanecem elevadas no contexto de prémios de risco estruturalmente mais elevados”.

Fase de endurecimento refere-se a um ciclo de mercado em setores como o financeiro e o de seguros, em que os preços sobem e as condições tornam-se mais rigorosas, como o aumento dos prémios de seguros ou critérios de concessão de crédito mais restritivos.

“Fundamentalmente, esta mudança está a ocorrer a partir de uma posição de solidez histórica nos preços, deixando amplas margens de rentabilidade para aqueles que estão preparados para inovar e subscrever selectivamente”, lê-se no relatório.

A rentabilidade das seguradoras melhorou nestas condições, com retornos largamente superiores ao custo do capital.

“No entanto, as cedentes continuam mais expostas a perdas por catástrofes naturais, retendo 62% de toda a exposição modelada a catástrofes naturais em 1 de janeiro de 2025. No entanto, os incêndios florestais em Los Angeles em janeiro marcaram a maior perda individual suportada pelas resseguradoras desde 2011, ressaltando um mercado fortemente equilibrado”, refere a Howden.

Cedente é uma parte num contrato de seguro que paga a uma seguradora para assumir uma obrigação financeira por perdas potenciais. Algumas seguradoras cedem alguns riscos através de uma resseguradora para gerir as suas operações.

A década de 2020 foi marcada simultaneamente por turbulência e crises interligadas, desde os efeitos persistentes da Covid-19 aos conflitos geopolíticos, ataques cibernéticos, violência política e catástrofes naturais. Estas pressões, combinadas com inflação e taxas de juro mais elevadas, remodelaram a dinâmica da rendibilidade e apresentam desafios para a nova aplicação de capital.

Desde 2022, entraram no setor aproximadamente 35 mil milhões de dólares em novo capital, o equivalente a cerca de 7% do capital total dedicado ao resseguro, em comparação com 15% a 17% nos ciclos anteriores. Os influxos estão fortemente concentrados em títulos ligados a seguros, enquanto as startups têm sido raras, refletindo a cautela dos investidores e a preferência por investimentos disciplinados, refere a Howden.

Os ramos de responsabilidade civil continuam a enfrentar a pressão de litígios e inflação social, particularmente nos seguros gerais, automóveis comerciais e responsabilidade civil de resseguros nos EUA, embora as compensações em indemnizações laborais e negligência médica tenham permitido às seguradoras reportassem redundâncias líquidas de reservas no ano civil. Este ciclo de reservas é agora mais longo e superficial do que a crise de responsabilidade civil do início dos anos 2000, segundo o relatório.