JPMorgan com lucros trimestrais de 12,9 mil milhões de dólares pressionados por provisões

O maior banco dos Estados Unidos inaugurou a temporada de resultados do terceiro trimestre, juntamente com o Wells Fargo.

O lucro do JP Morgan caiu 2% em termos homólogos para os 12,9 mil milhões de dólares, enquanto o produto bancário subiu 6% para 43,32 mil milhões de dólares. Um resultado pressionado por provisões para perdas com crédito que consumiram a performance da unidade de banco de investimento. As provisões para crédito somam 3,11 mil milhões de dólares o que compara com 1,38  mil milhões de dólares no ano anterior.

A receita da unidade de banco de investimento cresceu 29%, atingindo 2,4 mil milhões de dólares.

A margem financeira (receita líquida de juros) aumentou 3% para 23,5 mil milhões de dólares, superando a estimativa de 22,73 mil milhões de dólares de analistas, devido aos ganhos provenientes de investimentos em obrigações e ao crescimento do crédito via cartões de crédito.

A rentabilidade medida pelo return on average tangible common equity (RoTCE) ascendeu a 19%.

O CEO do banco Jamie Dimon elogiou os resultados trimestrais da empresa num comunicado, ao mesmo tempo que abordou os esforços abrangentes dos reguladores para forçar os bancos a reter mais capital e expressou preocupação com o aumento dos riscos geopolíticos, dizendo que as condições são “traiçoeiras e estão a piorar”.

“Acreditamos que podem ser redigidas regras que promovam um sistema financeiro forte sem causar consequências indevidas para a economia”, disse Dimon, abordando as alterações regulamentares pendentes. “É agora um excelente momento para dar um passo atrás e rever o extenso conjunto de regras existentes – que foram implementadas por uma boa razão – para compreender o seu impacto no crescimento económico” e na saúde dos mercados, disse.

Os resultados do banco foram também ajudados pela sua divisão de Wall Street. As comissões da banca de investimento subiram 31% para 2,27 mil milhões de dólares no trimestre, superando a estimativa de 2,02 mil milhões de dólares.

A negociação de rendimento fixo gerou 4,5 mil milhões de dólares em receitas, inalteradas em relação ao ano anterior, mas superando a estimativa de 4,38 mil milhões de dólares da StreetAccount. As negociações de ações saltaram 27% para 2,6 mil milhões de dólares, superando a estimativa de 2,41 mil milhões de dólares, de acordo com a StreetAccount.

A empresa também elevou a sua orientação para o ano de 2024 para a receita líquida de juros do trimestre anterior, dizendo que o NII atingiria cerca de 92,5 mil milhões de dólares este ano, acima da orientação anterior de 91 mil milhões de dólares. As despesas anuais estão projetadas em cerca de 91,5 mil milhões de dólares, abaixo da previsão anterior de 92 mil milhões de dólares.

A provisão do JPMorgan para perdas de crédito no trimestre foi de 3,1 mil milhões de dólares, pior do que a estimativa de 2,91 mil milhões de dólares, uma vez que a empresa teve 2,1 mil milhões de dólares em baixas e constituía reservas para perdas futuras em mil milhões de dólares.

Os consumidores estão “bem e em bases sólidas” e o aumento das reservas deveu-se ao facto de o banco estar a aumentar a sua carteira de empréstimos de cartão de crédito, e não porque o consumidor está a enfraquecer, disse o CFO Jeremy Barnum aos jornalistas na sexta-feira.

O maior banco americano prosperou num ambiente de taxas crescentes, registando números recorde de rendimento líquido desde que a Fed começou a aumentar as taxas em 2022.

Agora, com o corte das taxas por parte da Fed, há dúvidas sobre como o JPMorgan irá conduzir a mudança. Tal como outros grandes bancos, as suas margens podem ser reduzidas à medida que os rendimentos dos activos geradores de juros, como os empréstimos, caem mais rapidamente do que os seus custos de financiamento.

No mês passado, o JPMorgan reduziu as expectativas para as receitas e despesas líquidas de juros em 2025. Na sexta-feira, Barnum reiterou a opinião do banco de que o NII estava a cair antes de recuperar “no futuro”.

O desempenho superior do terceiro trimestre em NII foi “um pequeno ponto” que foi o resultado de “tendências que se cruzam” para um aumento, e não uma tendência sustentável, disse.

As ações do JPMorgan subiram cerca de 2% no início da sessão de sexta-feira e subiram 25% até agora este ano, superando o ganho de 20% do KBW Bank Index.