Negócios de Venture Capital caíram 32% no primeiro trimestre

Os negócios de capital de risco caíram 32% no primeiro trimestre de 2025, mas o investimento em IA mais do que triplicou em relação ao ano anterior, segundo dados da plataforma de pesquisa de investimento BestBrokers.

“A instabilidade económica e geopolítica afetou o financiamento de risco este ano, com o primeiro trimestre de 2025 a registar um recorde de 7.551 negócios apoiados por capital de risco, uma queda de 32% em relação ao primeiro trimestre de 2024”, refere a BestBrokers.

Venture Capital ou capital de risco, é uma categoria de investimento destinada a startups e empresas emergentes que possuem alto potencial de crescimento, mas que ainda estão em fases iniciais e, consequentemente, apresentam um maior risco para os investidores.

No entanto, numa reviravolta surpreendente, o setor da IA ​​registou um aumento sem precedentes do capital investido. No primeiro trimestre deste ano, um total de 73,1 mil milhões de dólares foi investido em startups de IA por empresas de capital de risco, um valor recorde e mais de três vezes os 22,9 mil milhões de dólares do primeiro trimestre de 2024.

No maior negócio do ano, a OpenAI angariou 40 mil milhões de dólares numa ronda de financiamento liderada pelo SoftBank em março. Mais recentemente, a Meta investiu cerca de 14,3 mil milhões de dólares na Scale AI, uma startup sediada em São Francisco que fornece soluções para a formação de grandes modelos de linguagem.

O estudo revela que no primeiro trimestre de 2025, foram investidos 126,3 mil milhões de dólares por empresas de capital de risco, dos quais 73,1 mil milhões de dólares foram investidos em startups de IA, representando 57,9% do valor total.

A maior ronda de financiamento deste ano veio do Vision Fund do SoftBank, que apoiou a OpenAI com um investimento de 40 mil milhões de dólares, elevando a sua avaliação para 300 mil milhões de dólares.

Em julho, a Scale AI recebeu 14,3 mil milhões de dólares de financiamento da Meta, garantindo a Mark Zuckerberg uma participação de 49% na startup de IA. Além disso, o cofundador e CEO da Scale, Alexandr Wang, está a juntar-se à Meta para liderar uma nova unidade dedicada ao desenvolvimento da superinteligência. A startup está agora avaliada em mais de 29 mil milhões de dólares, apenas 9 anos após a sua fundação.

A ronda de financiamento de 3,5 mil milhões de dólares da Anthropic foi a terceira maior deste ano, elevando a avaliação da empresa para uns impressionantes 61,5 mil milhões de dólares.

A Infinite Reality atraiu 3 mil milhões de dólares no quarto maior negócio, elevando a sua avaliação para 15,5 mil milhões de dólares, enquanto a Safe Superintelligence captou 2 mil milhões de dólares numa ronda que elevou a sua avaliação para 32 mil milhões de dólares.

Globalmente, o número de negócios de capital de risco no primeiro trimestre de 2025 caiu 32% em relação ao mesmo período de 2024, com 7.551 negócios apoiados por capital de risco registados neste trimestre, em comparação com 11.096 no ano passado.

A BestBrokers diz que “os investidores estão cada vez mais cautelosos com startups sem um caminho claro para a monetização, levando também a uma queda nos negócios de IA”. A plataforma reporta uma queda de 16,5% no número de negócios focados em IA, enquanto o declínio em todas as transações de capital de risco foi muito mais significativo.

O primeiro trimestre de 2025 registou apenas 2.101 negócios de IA, o nível mais baixo desde 2021, abaixo dos 2.516 no primeiro trimestre de 2024 e dos 3.022 no primeiro trimestre de 2022. Isso sinaliza um potencial ponto de inflexão no atual boom de investimentos em IA.

Os EUA e o Canadá lideram claramente o financiamento de risco em IA no primeiro trimestre de 2025, com os investidores norte-americanos a representarem 33,5% de todos os negócios de capital de risco, representando 70,2% do valor total dos negócios. Em comparação, as empresas europeias contribuíram com 7% do financiamento, os investidores asiáticos com 2,7% e as empresas latino-americanas com apenas 0,7%.

Segundo o analista da BestBrokers, Paul Hoffman, em 2025, as maiores rondas de financiamento de IA serão, na sua maioria, negócios em fase avançada, “uma tendência impulsionada por investidores cada vez mais cautelosos e um maior foco na rentabilidade”. Isto marca uma mudança em relação à estratégia de investimento agressiva do início do boom da IA ​​em 2021 (que viu 10.256 negócios em IA de 57.386 investimentos de capital de risco registados).