Riscos geopolíticos e comerciais pressionam cenário adverso dos testes de stress da banca, alerta DBRS

Num comentário intitulado “2025 EBA Stress Test: Geopolitical and Trade Risks Pressure Adverse Scenario”, a agência de rating canadiana defende que há riscos geopolíticos e comerciais e que estes pressionam o cenário adverso assumido pela Autoridade Bancária Europeia nos Testes de Stress de 2025.

“Este comentário discute as principais premissas do cenário de teste de stress da Autoridade Bancária Europeia (EBA) em 2025 em toda a UE. A EBA anunciará os resultados no início de agosto”, refere a DBRS.

Os principais destaques incluem a opinião de que a gravidade do cenário adverso é elevada, mas é semelhante à do teste de stress de 2023 em termos de contração acumulada do PIB e aumento dos níveis de desemprego, embora por razões diferentes.

O cenário adverso do teste de stress de 2025 centra-se no aumento das tensões geopolíticas e na escalada de conflitos, ao mesmo tempo que incorpora grandes choques no comércio e perturbações significativas nas cadeias de abastecimento. No entanto, os pressupostos do cenário adverso para 2025 incluem um aumento mais moderado da inflação e das taxas de juro do que no exercício anterior.

“A posição inicial dos bancos europeus no teste de stress de 2025 é geralmente melhor do que em exercícios anteriores, uma vez que a maioria dos bancos europeus melhorou os seus fundamentais e está em melhor posição financeira para lidar com condições económicas adversas”, refere Maria Rivas, vice-presidente sénior , Líder de Setor, Classificações das Instituições Financeiras Europeias na Morningstar DBRS.

“No entanto, a gravidade das suposições relacionadas com a escalada dos conflitos geopolíticos torna difícil antecipar quaisquer resultados em comparação com os testes de stress anteriores e, como resultado, pode haver algumas descobertas inesperadas”, acrescenta.

O cenário adverso tem como principal pressuposto uma contração cumulativa do PIB de 6,3% para a UE entre 2024 e 2027.

No dia 20 de janeiro, a Autoridade Bancária Europeia (EBA) lançou o seu teste de stress  de 2025 para toda a União Europeia (UE)  que visa avaliar a resiliência dos bancos em determinadas condições num cenário de base e adverso ao longo de um horizonte de três anos, de 2025 a 2027.

O exercício de 2025 abrange 64 bancos europeus, representando cerca de 75% do total dos ativos da banca na Europa, dos quais 51 bancos são da zona euro.

O exercício de 2025 basear-se-á em dados estáticos do balanço dos bancos no final de 2024, o que significa que a composição e a dimensão dos balanços dos bancos permanecerão inalteradas ao longo de 2025–27.

A DBRS refere que os bancos com maior exposição a alguns sectores, incluindo o imobiliário comercial, o petróleo e o gás gás, ou a indústria transformadora, poderão ser mais afetados pelos pressupostos do cenário adverso. “No entanto, é também de notar que os bancos com maior diversificação geográfica são geralmente mais resilientes, uma vez que podem compensar as fragilidades de um determinado país ou sector”, acrescenta.

Segundo a DBRS, o teste de stress de 2025 incorpora os requisitos de fundos próprios para os bancos de acordo com Basileia 3.1 (ou CRR3), que foi implementado a partir de 1 de janeiro de 2025, incluindo a introdução do limiar de produção e a introdução progressiva do impacto do CRR3 nos fundos próprios até 2030.

O teste de stress considera igualmente que a Comissão Europeia adiou a introdução da revisão fundamental da carteira de negociação para 1 de janeiro de 2026, dando tempo aos EUA para implementarem as normas de Basileia 3.1.