Bain revela que valor global de fusões e aquisições cresce 36% em 2025 para 4,8 biliões de dólares

De acordo com a Bain & Company, verifica-se uma forte recuperação global nas fusões e aquisições (M&A) em 2025 que deverá atingir este ano o segundo maior valor total de negócios já registados, com uma projeção de 4,8 biliões [traduzido de trillions] de dólares, o que traduz um aumento de 36% em relação a 2024,

“Uma onda de mega transações no valor de pelo menos cinco mil milhões [traduzido de billions] de dólares impulsionou o ressurgimento dos negócios em 2025, à medida que empresas classificadas como ‘compradoras pouco frequentes’, que raramente participam em atividades de M&A, avançaram para grandes investimentos. Apesar do aumento do valor total dos negócios, o número esperado de transações de M&A em 2025 aumentou apenas 5%”, revela a consultora.

Os negócios no valor de mais de cinco mil milhões de dólares contribuíram para 75% do crescimento do valor estratégico dos negócios, com a maioria deles – cerca de 60% – realizados por compradores pouco frequentes, indica a análise da Bain.

O mesmo estudo revela que as fusões e aquisições no setor tecnológico, impulsionadas por negócios relacionados com a IA, estiveram na linha da frente do aumento das atividades de fusão ao longo do ano. Mas a forte recuperação da atividade de M&A é transversal a todos os setores e regiões geográficas, bem como a todo o tipo de negociadores, com o valor dos negócios em todas as regiões e setores a aumentar em percentagens de dois dígitos.

“As empresas em todos os setores estão a perceber a necessidade urgente de reformular as suas estratégias. Num contexto de melhoria de condições no mercado de transações, com compradores e vendedores mais otimistas em relação às avaliações, os compradores estratégicos estão novamente a colocar as fusões e aquisições em primeiro plano para impulsionar o crescimento dos negócios. A principal razão para o aumento das transações foi o papel central do M&A na estratégia, de acordo com o nosso estudo com mais de 300 executivos da área,” afirma Álvaro Pires, sócio da Bain & Company.

Recuperação generalizada a nível mundial nas negociações liderada pela tecnologia e pela manufatura avançada

Segundo a Bain & Company as fusões e aquisições no setor tecnológico voltaram em força este ano, com o valor das transações a aumentar mais de 76%, para 478 mil milhões de dólares no acumulado do ano. Já a manufatura avançada também foi “um importante impulsionador, com um aumento de 38% no valor, para 717 mil milhões de dólares”.

Em termos geográficos, a recuperação é global. Os negócios com targets nos EUA impulsionaram o crescimento do M&A em 2025, representando quase metade do valor total das transações estratégicas.

A Grande China, o segundo maior mercado de negócios, lidera em número de negócios, impulsionado por um robusto mercado interno chinês que representou mais de 80% do valor dos negócios na Grande China.

Entretanto, o mercado de M&A no Japão duplicou em valor, tornando-se o terceiro maior do mundo, tendo registado um aumento de dois dígitos no número de transações. A Europa, o Médio Oriente e a África também registaram um forte crescimento no valor das fusões e aquisições, impulsionados por mega transações, mas o número total de negócios caiu 7%.

Segundo o estudo, tendo como contexto o aumento geral de 36% no valor das transações previsto para 2025, a atividade entre todas as classes de negociadores foi significativamente maior, com um aumento de 38% no valor das transações estratégicas, de 31% entre os investidores financeiros e de 28% entre os participantes de capital de risco.

Flexibilização das regulamentações, custos de capital e diferença de avaliação entre compradores e vendedores impulsionam a recuperação. Perspetivas para 2026 anunciadas em janeiro

A Bain identifica uma série de fatores que impulsionam a onda de M&A deste ano, num contexto em que as empresas decidem comprar para crescer e dar resposta às alterações nas fontes de lucro.

Muitos dos obstáculos durante os anos pós-pandemia diminuíram, enquanto as regulamentações e o custo de capital foram flexibilizados. A diferença de avaliação entre compradores e vendedores também diminuiu, com as avaliações a subirem para 11,6 vezes o EV/EBITDA. No entanto, permanece abaixo dos níveis máximos de 2021 na maioria dos setores.

A Bain & Company anunciou que vai divulgar o seu Relatório Global de M&A 2026 completo em janeiro, que inclui uma análise abrangente do que esperar das negociações no próximo ano, uma análise aprofundada dos principais setores e os resultados completos do seu estudo M&A Practitioners 2026 Outlook Survey – que inclui perspetivas sobre negociações de mais de 300 profissionais de M&A nos Estados Unidos, Austrália, Brasil, Canadá, França, Alemanha, Espanha, Índia, Itália, Japão, Singapura e Reino Unido.