Freedom 24 diz que IPO da Chime é oportunidade para entrar no setor bancário digital

Os analistas da corretora Freedom24 emitiram uma nota sobre a Oferta Pública Inicial (IPO) do neobanco norte-americano Chime Financial, Inc. na Nasdaq, com a oferta de 32 milhões de ações a preços que variam de 24 a 26 dólares.

A nota intitulada “Chime abre o capital: uma reviravolta na fintech ou uma tentativa de salvar capital?” diz que “a empresa pode potencialmente levantar até 800 milhões de dólares, o que equivale a uma capitalização de cerca de 11 mil milhões de dólares – quase metade da avaliação na época do boom das fintech em 2021, quando a Chime foi avaliada em 25 mil milhões de dólares.”

Esta análise conclui que, para os investidores de longo prazo, a IPO da Chime é uma oportunidade de entrar no setor bancário digital em rápido crescimento com uma avaliação adequada. Mas, como qualquer ativo em crescimento, “é preciso tempo, resistência e disposição para lidar com a volatilidade”.

Após um 2021 estagnado, as ofertas públicas iniciais (IPOs) de empresas de fintech — Circle, eToro, Stripe, etc. — ressurgiram em 2025, e a Chime pode ser o caso central, consideram os analistas da corretora.

A Freedom24 diz ainda que “desde a sua criação, a Chime construiu a sua marca com base em coisas simples – sem taxas de descoberto, acesso antecipado a depósitos diretos e uma conta poupança com um rendimento de 2% ao ano” a “atualmente, a plataforma tem mais de 23 milhões de contas e as receitas nos últimos 12 meses (TTM) ultrapassaram 1,6 mil milhões de dólares. Esta abordagem é um desafio para os bancos tradicionais e uma vantagem clara aos olhos dos clientes”.

Na análise, os analistas referem que “a avaliação de 11 mil milhões de dólares da Chime, com base num múltiplo de receitas futuras de 4-5x, parece mais realista no contexto do mercado atual. Especialmente quando comparada com os seus pares – o Nubank está a negociar a um múltiplo de cerca de 6,5x e o Robinhood está a negociar abaixo de 4x, mas já entrou em rentabilidade”.

“A SoFi está agora a ser negociada em torno de 5,6-6x as receitas, o que coloca a Chime no mesmo patamar. Além disso, as avaliações de fintech mostraram uma retração lógica após os picos da pandemia de 25× em 2021 para a faixa de 5-6×, e tais níveis ditam a maturidade do produto”, refere a Freedom24.

“Ainda assim, com um CAGR de 40% nas contas desde 2020 e alto reconhecimento da marca, a Chime pode estar subvalorizada. Especialmente porque o interesse dos investidores institucionais na IPO tem sido alto: de acordo com a Reuters e a Bloomberg, a procura superou a oferta em mais de 10 vezes, o que poderia empurrar o preço acima do limite de 26 dólares da oferta no primeiro dia de negociação”, concluem os analistas.

Por fim, destaca-se na análise, que a oferta pública inicial da Chime “não é apenas a história de uma empresa. É um teste de maturidade para todo o setor neobancário”.

“O crescente interesse em serviços bancários móveis entre a geração Y e a geração Z é evidente: 65% dos jovens americanos preferem gerir as suas finanças através de smartphones. E se a Chime conseguir aproveitar o seu sucesso na bolsa de valores, podemos esperar uma nova onda de empresas de tecnologia financeira a entrar no mercado — da Plaid à Stripe”, referem os analistas.