Os grandes números da Greenvolt, a renovável que a Altri quer por em bolsa

Passados 82 dias do anúncio da Altri que mandatou a Vieira de Almeida e o banco de investimento Lazard para estudar a admissão à cotação na Euronext Lisbon da Greenvolt, a subsidiária para as energias renováveis, o “estudo ainda decorre”, afirmou esta terça-feira o CEO João Manso Neto.

O ex-CEO da EDP Renováveis contratado para liderar a Greenvolt numa fase de crescimento acelerado não poupou, durante o Capital Markets Day, nos detalhes sobre os planos da empresa até 2025. Leia aqui um resumo dos principais números da ‘estrela’ ascendente do grupo de Paulo Fernandes:

A Greenvolt (antiga Bioelétrica da Foz) hoje:

• Líder de mercado de produção de energia sustentável a partir de biomassa com quota de mercado de 48%
• Tem cinco plantas de biomassa, com 98 megawatts (MW) em capacidade de injeção
• 33 milhões de euro EBITDA regulado em 2020, ano em que registou receitas de  90 milhões de euros, um ritmo de crescimento anual composto de 33% entre 2018 e 2020
• Assinou na segunda-feira acordo para compra a Tilbury Green Power Holdings Limited, titular de uma central de produção de energia renovável a biomassa com capacidade de produção de 42 MW e que se encontra em pleno funcionamento, localizada no porto de Tilbury, em Essex, Inglaterra

Plano de crescimento do pipeline: 

• Quer ser uma plataforma para a expansão de tecnologias complementares: com um pipeline total de cerca de 3.6 gigawatts de capacidade em energia solar e eólica on-shore, dos quais 710 MW em Portugal, incluindo 170 MW na Roménia,  2.140 MW na Polónia e 610 ME na Grécia.0
• Tem ainda projetos em fases iniciais de desenvolvimento de 1.210 MW em França e 420 MW em Itália.

Estratégia de rotação de ativos:

• Num ciclo de desenvolvimento que deverá levar a Greenvolt a atingir um portefólio operacional de 1,1 GW em 2025, o objectivo é de ‘farm down‘, ou seja rodar 70% a 80% dos ativos.
• O objetivo é de aproveitar as condições favoráveis no mercado, mas ao mesmo tempo reter valor no balanço.

Ambição de crescimento a partir de “sólidas fundações financeiras”:

• A Greenvolt informou que no final de 2020 tinha uma alavancagem financeira de 1 x o EBITDA, o que dá forte estpaço de manobra para investimentos no futuro.
• A empresa projeta uma taxa composta de crescimento anual de cerca de 40% no EBITDA até 2025, com o resultado líquido a crescer ao mesmo ritmo.
• Seguindo uma “política financeira conservadora”, espera chegar ao final de 2025 com um rátio de dívida líquida/EBITDA de entre 3,5 vezes e 4 vezes.

Zero dividendos, para permitir crescimento acelerado:

• Com 200 milhões disponíveis em linhas de crédito, metade dos quais ainda não usados, a empresa liderada por Manso Neto diz que tem espaço para mais financiamento via project finance, pois tem uma alavancagem limitada, e através da rotação de ativos.
• Depois do IPO em 2021, a empresa não espera precisar de mais capital dos acionistas.
• Não vai pagar dividendos aos acionistas até 2025, porque quer aproveitar as oportunidades de crescimento.
• Investimento total de 1,5 mil milhões a 1,8 mil milhões para financiar plano de desenvolvimento, com foco total do uso de cash no crescimento.