Procura de crédito por particulares aumentou no 4º trimestre com ajuda dos empréstimos à habitação

O Banco de Portugal publicou o seu tradicional “Inquérito aos Bancos sobre o Mercado de Crédito (Bank Lending Survey, BLS)” que é conduzido trimestralmente pelo Eurosistema junto de uma amostra de bancos da área do euro para obter informação qualitativa sobre a oferta e a procura de empréstimos a empresas e a particulares.

Os resultados do inquérito são utilizados para avaliar o papel do crédito na transmissão da política monetária, explica o BdP.

O questionário foi enviado aos bancos no dia 10 de dezembro de 2024 e o envio de respostas ocorreu até ao dia 6 de janeiro de 2025.

A avaliação da oferta e da procura refere-se ao quarto trimestre de 2024 por comparação com o trimestre anterior. Já as expetativas referem-se ao primeiro trimestre de 2025.

Procura de crédito no 4º trimestre

O inquérito revela que a procura de empréstimos por parte de empresas não teve alterações face ao trimestre anterior, o que é transversal a empresas de diferentes dimensões e a diferentes prazos do empréstimo. O recurso à geração interna de fundos como fonte de financiamento alternativa contribuiu ligeiramente para diminuir a procura de empréstimos por empresas.

Em sentido oposto, o nível geral das taxas de juro e, no segmento das PME, o refinanciamento/reestruturação, a renegociação da dívida e o financiamento do investimento contribuíram ligeiramente para o aumento da procura de crédito.

Já a procura de empréstimos por parte de particulares revelou um aumento da procura, sobretudo no segmento da habitação.

A explicar isso está o nível geral das taxas de juro e, em menor grau, a confiança dos consumidores; o regime regulamentar e fiscal do mercado da habitação contribuíram para o aumento da procura neste segmento.

Recorde-se que a garantia pública no crédito à habitação para jovens entrou em vigor a 27 de setembro do ano passado.

No segmento do consumo e outros fins, a confiança dos consumidores contribuiu ligeiramente para o aumento da procura de empréstimos.

Para o 1.º trimestre de 2025, a expetativa é que, nas empresas, haja um ligeiro aumento da procura de empréstimos, por PME e por empréstimos de longo prazo.

Nos particulares, espera-se um aumento da procura de empréstimos no segmento da habitação e sem alterações no segmento do consumo e outros fins.

Oferta de crédito pelos bancos

Do lado da oferta, o inquérito revela que, no quarto trimestre, os critérios de concessão de crédito estão praticamente sem alterações no segmento das empresas (embora ligeiramente mais restritivos para PME) e no dos particulares para consumo e outros fins.

No mesmo trimestre, os critérios foram ligeiramente menos restritivos nos empréstimos a particulares para aquisição de habitação.

O Banco de Portugal explica que, nas empresas, os riscos associados à situação e perspetivas de empresas ou setores de atividade específicos e a tolerância a riscos contribuíram ligeiramente para o aumento da restritividade.

Já nos empréstimos para aquisição de habitação, a concorrência de outras instituições bancárias contribuiu ligeiramente para critérios menos restritivos.

O inquérito revela ainda, do lado da oferta, que houve uma ligeira diminuição da taxa de juro praticada nos empréstimos concedidos a empresas (transversal à dimensão da empresa) e para aquisição de habitação. Neste último segmento de crédito, acresce ainda a ligeira diminuição do spread aplicado nos empréstimos de risco médio, sem alterações nos empréstimos para consumo e outros fins.

Isto porque, no crédito a empresas e à habitação, a concorrência de outras instituições bancárias contribuiu ligeiramente para termos e condições menos restritivos.

Em sentido contrário, nos empréstimos a empresas, os riscos associados à situação e perspetivas de empresas ou setores de atividade específicos e a tolerância a riscos contribuíram ligeiramente para termos e condições mais restritivos.

O inquérito demonstra ainda que a proporção de pedidos de empréstimo rejeitados não teve alterações nos empréstimos a empresas e houve um ligeiro aumento nos empréstimos a particulares, em ambos os segmentos de crédito.

Para o primeiro trimestre de 2025, as expetativas são de critérios de concessão inalterados, tanto no crédito a empresas como no crédito a particulares.

Outros dados do inquérito

Nos últimos três meses, verificou-se uma ligeira melhoria no acesso dos bancos a financiamento através da titularização de empréstimos e na capacidade de transferência do risco de crédito para fora do balanço; em sentido contrário, houve uma ligeira deterioração no acesso a financiamento por emissão de títulos de dívida de médio a longo prazo.

Para os próximos três meses, é esperada uma ligeira melhoria na capacidade de transferência do risco de crédito para fora do balanço e, em sentido oposto, ligeira deterioração no acesso a financiamento por emissão de títulos de dívida de médio a longo prazo.

Impacto dos novos requisitos regulamentares ou prudenciais

Sobre o impacto dos novos requisitos regulamentares ou prudenciais relativos a fundos próprios, alavancagem, liquidez ou constituição de provisões no balanço e condições de financiamento, o inquérito do regulador revela que, nos últimos doze meses, houve uma ligeira redução do total dos ativos dos bancos e ligeiro aumento dos fundos próprios por via de lucros não distribuídos.

Para os próximos doze meses, esperam-se impactos, de um modo geral, semelhantes aos reportados para os últimos doze meses, “aos quais acresce a ligeira redução dos ativos ponderados pelo risco, nomeadamente de empréstimos de risco médio e de maior risco”.

Já sobre o impacto nos critérios de concessão e nos spreads, o inquérito revela que, nos últimos doze meses, não houve impacto nos critérios de concessão de crédito a empresas e a particulares e ligeira redução de spreads nos empréstimos para aquisição de habitação.

Para os próximos doze meses, esperam-se critérios ligeiramente menos restritivos e ligeira redução de spreads nos empréstimos para aquisição de habitação, sem impacto no crédito a empresas e para consumo e outros fins.

Já sobre o impacto dos rácios de créditos não produtivos (NPL) e de outros indicadores da qualidade do crédito dos bancos, verifica-se que, nos últimos seis meses, contribuiu ligeiramente para tornar os critérios de concessão menos restritivos nos empréstimos a empresas e a particulares para aquisição de habitação.

Os custos relacionados com as operações de limpeza do balanço contribuíram ligeiramente para uma política de concessão de crédito menos restritiva e, em sentido contrário, a perceção de riscos e a tolerância a riscos do banco, decorrentes do efeito dos indicadores da qualidade de crédito, contribuíram ligeiramente para uma maior restritividade, segundo o inquérito.

Para os próximos seis meses, a expetativa é que não haja impacto nos critérios de concessão e termos e condições, apesar da perceção de riscos e da tolerância a riscos contribuírem ligeiramente para uma política de concessão de crédito mais restritiva.

Critérios de concessão de crédito, termos e condições aplicados a novos empréstimos e a procura de crédito para os principais setores de atividade

O inquérito revela que, nos últimos seis meses, verificaram-se critérios de concessão e termos e condições ligeiramente mais restritivos para empresas das indústrias transformadoras, em particular das indústrias intensivas em energia, e do setor da construção de edifícios e atividades imobiliárias do ramo comercial. Paralelamente, houve um ligeiro aumento da procura de empréstimos por empresas desses setores de atividade.

Para os próximos seis meses, são esperadas alterações na política de concessão de crédito, de um modo geral, semelhantes às reportadas nos últimos seis meses; e um ligeiro aumento da procura de empréstimos por empresas das indústrias transformadoras, em particular das indústrias intensivas em energia.

Sobre o impacto de alterações no excesso de liquidez dos bancos junto do Eurosistema, o inquérito revela que, nos últimos seis meses, não houve impacto nos critérios de concessão e nos termos e condições, assim como no volume de crédito concedido pelos bancos. Para os próximos seis meses, a expetativa é de que continue a não ter impacto