Tecnológicas voltam a estar no centro das atenções

Depois de na quarta-feira ter estado vestida de vermelho, Wall Street navegou ontem sob a batuta de ventos bem mais optimistas gerados pelas tecnológicas, em antecipação aos resultados da Apple e Amazon e no seguimento da recepção calorosa aos números apresentados pela Microsoft e Google, não obstante numa fase inicial os investidores terem torcido o nariz ao comportamento dos segmentos do YouTube e da cloud da Google.

A onda de bons resultados que tem sido norma nesta earnings season deu ontem força aos touros para contrariar os dados do PIB relativos ao terceiro trimestre, que evidenciaram uma desaceleração do crescimento económico significativo, com uma subida de 2% em vez dos 2.6% esperados e o ritmo mais baixo do último ano.

Por outro lado os pedidos de desemprego nos EUA na última semana foram um bálsamo positivo, caindo para o mínimo da era Covid com 281.000 novos pedidos em vez dos 288,000 esperados, ao mesmo tempo que o nível de solicitações recorrente também caiu para os 2.243 milhões contra os 2.420 milhões antecipados pelos analistas.

Ou seja, não obstante a actividade económica ter reduzido o seu ímpeto, o certo é que o mercado laboral tem revelado uma tendência clara de melhoramento ao longo do último semestre, independentemente de um ou outro dado dos non-farm payrolls que desagradou.

Outra fonte de optimismo dos touros tem a ver com a margem de rentabilidade da América empresarial inserida no S&P500, que excluindo o sector financeiro conseguiu aumentar as suas margens de lucro em 0,4% em relação ao trimestre passado para os 12,4%, indiciando que apesar da subida de custo e da escassez de algumas matérias-primas as empresas têm conseguido passar esse ônus para os consumidores e manter ou melhorar as contas finais.

A sessão de quinta-feira foi claramente dominada pelos touros, com destaque para o Nasdaq. Contudo, após a bonança veio a tempestade, uma vez que a Amazon e a Apple desiludiram nos resultados que apresentaram, após o fecho do mercado. E os futuros caíram significativamente, reflectindo a desilusão dos investidores que, durante o dia, tinham acreditado que sairiam boas notícias destas empresas.

Sucede que o aviso da retalhista online sobre menos lucros na época natalícia, devido a um aumento dos custos, assim como o menor nível de receitas anunciado pela fabricante dos iPhones, deitou por terra o optimismo, marcando desde já o cenário na entrada para esta sexta-feira, com os futuros a apontarem para o vermelho, se bem que não muito carregado.

O gráfico de hoje é da Prata, o time-frame é semanal.

A prata está num canal lateral, numa fase de consolidação de médio-prazo, após a forte valorização registada o ano passado.