UBS sonda investidores para primeira emissão de AT1 desde o resgate do Credit Suisse

De acordo com o “Financial Times”, o gigante suíço está a consultar investidores para a venda de obrigações tipo AT1 (Additional Tier 1, isto é, títulos de dívida que podem ser abatidos e convertidos em capital caso o capital core do banco fique abaixo de uma determinada percentagem).

O UBS começou a sondar os investidores sobre a emissão de um tipo de obrigações que foi reduzido a zero como parte do resgate do Credit Suisse há seis meses – uma operação  que prejudicou a confiança no mercado e desencadeou uma onda de ações judiciais.

Este tipo de dívida tornou-se por isso algo controversa, após o banco suíço ter abatido e convertido títulos deste tipo na aquisição do Credit Suisse, levando a perdas significativas para os investidores.

Pelo que a potencial emissão do UBS seria um teste de confiança depois de os detentores de títulos terem perdido biliões de dólares no AT1 do Credit Suisse.

O UBS está sob pressão para substituir até 17 mil milhões de dólares de obrigações AT1 do Credit Suisse nos próximos anos, a fim de melhorar a eficiência da estrutura de capital alargado do banco e de libertar fundos para o retorno dos acionistas e potenciais aquisições, diz o FT.

Banca portuguesa evita emitir CoCos AT1 depois do resgate do Credit Suisse

No dia 19 de março uma decisão do regulador financeiro suíço, FINMA, de pôr a zero os 16 mil milhões de francos suíços em obrigações Additional Tier 1 do Credit Suisse para recapitalizar o banco no âmbito da integração no UBS Group, pôs essas obrigações altamente subordinadas na lista negra para os bancos.

A decisão abalou a hierarquia tradicional dos credores bancários e minou a confiança nos AT1, que foram introduzidos após a crise financeira, quando os reguladores tentaram afastar o risco dos depositantes e impuseram maiores requisitos de capital aos bancos em caso de Resolução.

A decisão da Autoridade de Supervisão do Mercado Financeiro Suíço (Finma) causou indignação e cerca de 2.500 detentores dos títulos espalhados pelo mundo, dos Estados Unidos ao Japão, já apresentaram queixas ao Tribunal Administrativo Federal.

O UBS estará a considerar assim alterações para tornar a emissão de AT1 mais atrativa, incluindo a possibilidade de substituir as obrigações AT1 por versões do título que sejam convertidos em ações.

O UBS pretende emitir os títulos quando for apropriado, segundo a nota de imprensa, não especificando nenhuma data, mas avançando que a venda poderá ocorrer já em setembro.