DBRS acha pouco provável que os bancos europeus voltem à Rússia em caso de paz

O processo de saída da Rússia revelou-se complexo e demorado para os bancos europeus e se a guerra terminar e todas as sanções forem levantadas, é pouco provável que os bancos europeus regressem à estratégia de continuar a operar normalmente na Rússia, defende a Morningstar DBRS.

“Na nossa opinião, uma saída completa continuaria a ser a prioridade. Os bancos podem até acelerar o seu processo de saída em termos mais favoráveis”, defende a agência de rating do Canadá.

“Na nossa opinião, a confiança dos investidores foi prejudicada e a sua restauração levaria tempo”, disse Halil Senturk, vice-presidente assistente de notações das instituições financeiras europeias da Morningstar DBRS. “Portanto, uma saída completa continuaria a ser a prioridade a curto e médio prazo”, acrescenta.

A Morningstar DBRS publicou um comentário onde discute a exposição dos bancos europeus à Rússia.

O ING Bank e Intesa Sanpaolo SpA têm saídas totais pendentes. O ING Bank (ING) anunciou recentemente que iria vender a sua subsidiária russa a um investidor financeiro sediado em Moscovo. O ING espera uma perda de cerca de 700 milhões de euros com a venda e um impacto negativo de cinco pontos base (bps) no seu rácio CET.

Espera-se que o acordo seja fechado no terceiro trimestre de 2025, sujeito a processos de due diligence e aprovações regulatórias finais. O ING tem também cerca de mil milhões de euros em exposição transfronteiriça à Rússia, que deverá reduzir gradualmente.

O Intesa Sanpaolo SpA anunciou a sua saída da Rússia em 2023, no entanto, o fecho final do negócio ainda está pendente devido ao complexo processo burocrático na Rússia.

Já o Raiffeisen Bank International (RBI) continua a ser o maior banco europeu ainda a operar na Rússia. O banco tem trabalhado ativamente numa venda para uma saída completa. Em 2024, o RBI tentou fazer um acordo de swap com uma empresa russa em troca de parte dos seus lucros retidos na Rússia. No entanto, o acordo não foi aprovado pelas autoridades ocidentais devido aos riscos de sanções.

No âmbito deste acordo, em janeiro de 2025, um tribunal russo aplicou uma multa de cerca de 2 mil milhões de euros ao RBI.

O RBI declarou que iria recorrer da decisão judicial e poderia tomar outras medidas legais na Áustria, incluindo a procura de execução contra os activos da empresa russa. Além disso, o RBI registará provisões de cerca de 850 milhões de euros nos seus resultados do quarto trimestre de 2024. O RBI tomou outras medidas para reduzir os riscos associados à Rússia.

Em junho de 2024, o RBI interrompeu todos os pagamentos denominados em dólares americanos da Rússia devido à crescente pressão das autoridades norte-americanas. Além disso, o RBI vendeu a sua subsidiária na Bielorrússia em Novembro de 2024, indicando os seus esforços contínuos para reduzir a exposição relacionada com a Rússia. O RBI espera uma perda de cerca de 830 milhões de euros com a venda e um efeito negativo de 5 bps no seu rácio CET 1.

Os empréstimos do banco austríaco a clientes russos caíram cerca de 30%, para 4,1 mil milhões de euros no final de 2024. A sua subsidiária russa reportou um resultado antes de impostos de 1,3 mil milhões de euros no final de 2024, abaixo dos 1,8 mil milhões de euros do ano anterior. A subsidiária russa continuou a ser a maior contribuinte para a receita total do Grupo RBI.

O italiano UniCredit SpA retirou o seu processo contra a Gazprom no Reino Unido depois de um tribunal russo a ter ameaçado com uma multa de 250 milhões de euros. Este é um exemplo claro dos riscos associados à operação num país fortemente sancionado.

O UniCredit está a trabalhar ativamente numa possível venda, mas o seu CEO Andrea Orcel declarou que não venderá a sua subsidiária russa se o preço não for favorável. Após os acontecimentos recentes, o UniCredit disse que pode acelerar a sua saída se a guerra terminar, uma vez que espera receber ofertas atraentes.

Em 2024, o UniCredit reduziu a sua exposição à Rússia, com a sua carteira de empréstimos brutos no país a cair significativamente 62%, para 1,2 mil milhões de euros. A subsidiária russa reportou um lucro antes de impostos de 719 milhões de euros em 2024, ligeiramente abaixo dos 888 milhões de euros em 2023, em grande parte devido a maiores encargos e provisões. De acordo com os cálculos do UniCredit, uma saída abrupta da Rússia poderia afetar o seu rácio CET1 em cerca de 47 bps a partir de 2024, em comparação com 128 bps a partir do primeiro trimestre de 2022.

O OTP Bank Group, da Hungria, não reduziu a sua exposição à Rússia em 2024. O OTP não é regulado pelo Banco Central Europeu (BCE) e não recebeu uma ordem vinculativa do BCE. No entanto, o Banco Nacional Húngaro recomendou que o Grupo reduzisse a sua carteira de empréstimos empresariais na Rússia. Os empréstimos do Grupo a clientes russos em proporção do total aumentaram para 4,3% no final do terceiro trimestre de 2024, face a 3,2% no final do ano de 2023. A contribuição do lucro da subsidiária russa é moderada e aumentou para 11% do lucro líquido total do Grupo no terceiro trimestre de 2024, de 9% em 2023.