Dividendos em Portugal com novo máximo. Na Europa há 10 títulos com retornos acima de 5%

A earning season relativa ao 4º trimestre está a acabar e a dividend season vem a caminho, com a realização nos meses de Abril e Maio das Assembleias Gerais Anuais, que aprovarão as propostas de dividendos.

A Maxyield – Clube dos Pequenos Acionistas fez uma análise e concluiu que todas as sociedades do PSI tiveram resultados positivos. Isto apesar de metade das cotadas do índice terem baixado os lucros em contexto de IFRS. Os resultados globais das empresas do PSI representam um novo máximo anual, com um crescimento de 6,5%.

“Quando computamos a Galp em contexto de Resource Consumption Accounting (RCA) os resultados globais crescem 15%”, refere a Maxyield na sua análise.

“A distribuição de dividendos ordinários vai também atingir um novo máximo anual, mas não vai acompanhar o ritmo de crescimento dos lucros, sendo que genericamente as dividend yield apresentam um nível satisfatório, ficando bem posicionadas nas comparações internacionais”, acrescenta a associação de pequenos acionistas.

O payout vai ficar abaixo de 50%, existindo vários factores explicativos, acrescenta.

Algumas sociedades cotadas com peso relevante nos lucros e dividendos designadamente Galp e EDP têm políticas de dividendos pré-definidas.

Verifica-se ainda que algumas sociedades estão a reduzir as ações em circulação, devido a políticas de recompra e aquisição de ações próprias, designadamente os CTT e a Galp, com incidência no montante dos dividendos a distribuir.

Por outro lado, diz a Maxyield, relativamente ao exercício de 2022 ocorreu uma distribuição em espécie na Altri e uma distribuição extraordinária na NOS, que não são repetíveis.

Os lucros por ação e respectiva proposta de dividendos unitários, mostram que quatro empresas baixaram a remuneração acionista (Semapa, Navigator, NOS e EDP Renováveis), duas mantêm o dividendo ordinário (REN e Corticeira Amorim) e 6 subiram a proposta de dividendos (BCP, CTT, EDP, Jerónimo Martins, Galp e Sonae SGPS).

Falta conhecer as propostas de quatro sociedades (Altri, Mota-Engil, Ibersol e Greenvolt).

A Greenvolt face aos níveis de resultados, necessidades de financiamento e nível de endividamento não deverá proceder à distribuição de dividendos, mantendo a prática dos exercícios anteriores.

Em sobreposição com a ‘dividend season’ terá igualmente lugar nos meses de Abril e Maio, com maior incidência neste, a ‘earning season’ referente ao 1º trimestre do ano.

Nos meses de Maio e Junho, terá lugar o pagamento de dividendos referentes ao exercício de 2023.

“Estes aspetos, de incontornável relevância, podem influenciar a evolução do mercado bolsista português em 2024”, constata a Maxyield.

Recorde-se que o BCP voltou a integrar o índice Stoxx Europe 600 no ano passado. Juntando-se assim às EDP, Jerónimo Martins e Galp.

Dividendos em Espanha

Várias grandes empresas espanholas estão cotadas no europeu EuroStoxx 50, como o BBVA, o Santander e a Inditex, que pagam os seus dividendos em abril ou no início de maio.

Ao contrário das empresas europeias, as empresas espanholas cotadas em bolsa pagam normalmente dividendos várias vezes por ano.

Uma análise do El Economista revela que a 10 de abril, o BBVA pagará o seu dividendo complementar de 2023, no valor de 0,39 euros, que rende 3,6%. Para os receber, é necessário comprar ações antes de 8 de abril.

O banco é uma das ações com maior subida no Ibex 35 este ano e também uma dos maiores em todo o EuroStoxx50, tendo subido mais de 30% na bolsa.

O Santander e a Inditex coincidem em termos de datas. O banco presidido por Ana Botín também entregará, tal como o BBVA, um dividendo suplementar, neste caso de 0,095 euros, a 2 de maio.  Este montante oferece um retorno de 2,1%.

A 2 de maio, o gigante têxtil dono da Zara pagará aos acionistas 0,77 euros por ação, o que constitui o seu primeiro dividendo intercalar relativo ao exercício de 2023.

A Inditex, que está cotada em bolsa há 23 anos, está atualmente em máximos históricos na bolsa. O seu dividendo final é normalmente pago em novembro.

Europa: 10 títulos com dividend yield de mais de 5%

Arranca a temporada de dividendos na Europa com dez pagamentos que superam os 5% de rentabilidade, segundo a análise do El Economista.

Os meses de abril, maio e junho são tradicionalmente os mais prolíficos em termos de dividendos entre as empresas europeias cotadas.

No EuroStoxx 50, o índice de referência da zona euro, 42 empresas pagarão dividendos aos seus acionistas durante este período. Este ano dez destas empresas oferecem dividend yields iguais ou superiores a 5% e vinte estão a um nível igual ou superior a 3%.

Dividend Yield mede a rentabilidade dos dividendos de uma empresa em relação ao preço de suas ações.

Olhando para os rendimentos mais elevados, a Volkswagen, o BNP Paribas e a Mercedes-Benz destacam-se dos restantes.

A Volkswagen vai distribuir um dividendo a 3 de junho, que ascende a 9,06 euros por ação. O construtor automóvel alemão subiu cerca de 7,6% na bolsa este ano, menos do que o índice, que subiu cerca de 12%. Como muitas outras empresas do EuroStoxx, a Volkswagen paga apenas uma vez por ano, pelo que este pagamento de junho reúne todo o rendimento em dividendos que a ação tem para oferecer. Os 9,06 euros são 3,4% mais elevados do que o montante pago no ano passado.

O BNP Paribas paga, a 23 de maio, um dividendo de 4,60 euros, ou seja, 7,20% de rentabilidade. Tal como acontece com a Volkswagen, este é o seu único pagamento anual e o montante é 18% superior ao de há um ano. O banco francês aumentou o seu lucro para 2023 em 11,4%, para 10,975 mil milhões de euros.

Uma percentagem semelhante de 7,20% oferece de rentabilidade a Mercedes-Benz com os 5,30 euros por ação que serão entregues a 13 de maio. Mais uma vez, trata-se de um dividendo anual único, que representa um aumento tímido de 2% em relação ao ano anterior.

Também alemã a BASF oferece uma rentabilidade de 6,5% com o seu dividendo de 30 de abril de 3,40 euros, que será pago a quem mantiver as ações em carteira até dia 26.

Esta empresa química alemã tem mantido o seu dividendo exatamente no mesmo montante desde 2022, e espera-se que repita os 3,40 euros no próximo ano. Em termos de resultados, em 2023, o grupo conseguiu ultrapassar as perdas do ano anterior, registando um resultado líquido de 225 milhões.

A mesma análise revela que o fabricante automóvel Stellantis, está entre as principais opções de dividendos da temporada. A empresa italiana pagará 1,55 euros em 3 de maio, um montante que rende 5,8% a preços actuais. A Stellantis aumentou este pagamento anual único em 16% em 2024, em comparação com 2023, depois de ter alcançado um lucro recorde de 18,625 mil milhões de euros no ano passado, 11% acima do valor de 2022.  A empresa, que está a negociar num máximo histórico, é um dos melhores desempenhos no EuroStoxx 50 em 2024, com um aumento de quase 26% no mercado de ações.

Também os títulos da Axa dão um dividendo que é de 1,98 euros pagos a 6 de maio permite um retorno de 5,70%.

Ainda no top 5% ou superior estão a BMW, Unicredit, ING e Allianz. O construtor automóvel alemão vai remunerar os seus acionistas com 6 euros por ação, a 20 de maio. Rendem 5,7%.

O dividendo do banco Unicredit previsto para 24 de abril ascende a 1,795 euros, oferecendo um rendimento de 5,2%. O rendimento deste pagamento é limitado pelos níveis de negociação do banco italiano, que é a ação mais em alta do EuroStoxx 50, com uma subida de quase 40% este ano, segundo o El Economista.

O banco ING distribuirá 0,756 euros a 3 de maio, e o retorno deste dividendo alcançará os 5,1%.

Já a Allianz entrega em 13 de maio aos acionistas 13,80 euros por ação o que traduz uma rentabilidade de 5%.