Fusões e aquisições nas telecoms dispararam no primeiro trimestre, segundo Bain

O setor das telecomunicações registou um grande aumento no valor das suas transações no primeiro trimestre deste ano, em especial graças à dinâmica no mercado europeu, adianta o mais recente relatório da Bain & Company Telecom M&A: Here Are the Latest Deal Trends Worldwide.

O estudo da consultora revela ainda que o volume destas transações passou dos dois mil milhões de dólares no primeiro trimestre de 2023 para os quase 21 mil milhões em idêntico período de 2024.

Entre as conclusões-chave está o facto de o valor de fusões e aquisições (M&A) nas telecomunicações ter disparado dos 2 mil milhões de dólares no primeiro trimestre de 2023 para quase 21 mil milhões no primeiro trimestre de 2024, destacando-se as aquisições da Vodafone em Itália e Espanha.

“As grandes transações representaram cerca de metade do valor total registado no primeiro trimestre de 2024, correspondendo ainda a menos de um quarto das operações verificadas nos últimos dois anos”, refere a Bain & Company.

A consultora destaca que as operações transfronteiriças estão a ganhar importância e os acordos à escala nacional representaram 28% do valor total das transações efetuadas nos últimos cinco anos.

Tomás Moreno, sócio da Bain & Company, citado na nota, diz que “as empresas de telecomunicações estão a reestruturar as suas carteiras para se concentrarem nos seus mercados-chave, simplificarem as suas operações e melhorarem a gestão da sua dívida”.

“Neste contexto, algumas empresas estão a aproveitar para realizar grandes M&A [fusões e aquisições] que lhes permitam diversificar a sua atividade e, no caso das empresas europeias, consolidar a sua posição no mercado”.

Sublinha-se ainda a importância que as operações transfronteiriças estão a adquirir e a prova disso é que os acordos à escala nacional representaram apenas 28% do valor total das transações nos últimos cinco anos”, adianta.

A operação de maior volume, realizada no primeiro trimestre deste ano, ocorreu na Europa e foi levada a cabo pela Swisscom, que adquiriu a Vodafone Itália por 8,7 mil milhões de dólares para a fundir com a Fastweb, subsidiária italiana da Swisscom.

O relatório da Bain & Company destaca ainda a aquisição da Vodafone Espanha pelo fundo de investimento britânico Zegona no valor de 5,3 mil milhões de dólares.

“Embora o valor do primeiro trimestre de 2024 permaneça abaixo dos 35 mil milhões de dólares registados no último trimestre de 2023, dois terços deste valor provêm do acordo de 23,3 mil milhões de dólares da Telecom Italia para vender o seu negócio de rede fixa à KKR”, detalha o relatório.

O estudo esclarece que as grandes operações representaram cerca de metade do valor total durante o primeiro trimestre de 2024, que contrasta com o verificado em idêntico período dos dois anos anteriores, quando esta categoria representou menos de um quarto das transações.

Por outro lado, a Bain & Company conclui que, até 2022, os desinvestimentos em infraestruturas dominaram as fusões e aquisições no setor e que, nos últimos anos, esta tendência diminuiu “apesar das elevadas taxas de juro e de outros desafios macroeconómicos”.

Recorde-se que a Altice Portugal está em processo de venda e a Saudi Telecom (STC) é tida como a mais bem posicionada para comprar. Mas no fim de maio, a Altice, proprietária da operadora portuguesa de telecomunicações MEO, revelou que não foi tomada nenhuma decisão final relativamente à venda dos seus ativos portugueses ou da sua plataforma de publicidade, Teads.