Goldman Sachs atribui preço-alvo às ações da NOS de quatro euros a 12 meses

O Goldman Sachs (GS) atribuiu um preço-alvo às ações da NOS de quatro euros a 12 meses, num upside de 12,8% em relação à cotação atual de 3,57 euros por título.

A avaliação neutra do banco norte-americano segue-se à divulgação dos resultados da empresa de telecomunicações, cujos lucros do primeiro semestre dispararam 4,6% para quase 149 milhões de euros numa análise homóloga.

O GS acrescenta, na mesma nota, que a avaliação “incorpora uma ponderação de 70%, baseada em DCF, de 3,50 euros e uma ponderação de 30% na nossa avaliação teórica de M&A de 5,4 euros/ação (baseada num EV/EBITDA de 7x 2024E, em linha com precedentes do sector)”.

Na habitual nota de research, a instituição integra entre os principais riscos ascendentes e descendentes considerados na avaliação “o resultado das ações judiciais contra o regulador, o ambiente competitivo em Portugal e os custos dos conteúdos.

O banco destaca no comunicado que a empresa de telecomunicações “reportou resultados do segundo trimestre com uma superação de cerca 1% face ao EBITDA estimado do grupo de consenso de analistas da empresa (e uma superação de cerca de 2% no EBITDA da área das telecomunicações)”, pelo que espera “uma pequena reação positiva das ações, dada a superação das estimativas e o impacto positivo de uma decisão judicial favorável de cerca de 71 milhões para este ano acima dos 54 milhões esperado pelos analistas do Visible Alpha”.

“Acreditamos que o B2B foi o principal impulsionador das receitas de telecomunicações; esperamos que o desempenho se reafirme, destacando a sustentabilidade do crescimento acelerado do primeiro trimestre de 2024 (segmento corporate +10,7% no segundo trimestre vs 9,3% no último trimestre)”, refere o mesmo boletim.