Guerra de OPAs pela Ercros. Quem são os italianos que concorrem com a Bondalti?

Cresce o interesse pela compra da Ercros, a empresa de químicos da vizinha Espanha. Depois da OPA (Oferta Pública de Aquisição) sobre 100% das suas ações oferecida pela Bondalti, em março foi a vez do grupo industrial italiano Esseco demonstrar interesse.

A contra-OPA apresentada pela Esseco é 6,7% mais alta do que a da Bondalti, apresentando um preço de 3,84 euros por ação, numa oferta que avalia a empresa química espanhola em 351,1 milhões de euros.

No entanto, esta oferta tem uma ressalva: o preço da oferta foi calculado no pressuposto de que se a Ercros fizer alguma distribuição de dividendo, o preço por ação diminui na mesma medida do valor bruto distribuído por cada título.

A oferta do grupo italiano também está sujeita a um compromisso mínimo de aceitação de 75% do capital da Ercros.

Mas quem é o grupo italiano? Um grupo que arrancou com a compra de uma fábrica de produção de sistemas de refrigeração em 1920, situada em Milão, rapidamente se virou para o sector químico, sendo atualmente um fornecedor de químicos à base de enxofre e seus sub-produtos, produtos de cloro e ácidos orgânicos, estando presente em 15 países de todo o mundo.

Os produtos desta empresa são utilizados para diferentes finalidades nos mais diversos sectores, desde a agroindústria ao sector farmacêutico, detergentes e tratamento de resíduos. Para além disso, o grupo tem uma divisão separada que se dedica ao fornecimento de produtos e serviços para o sector vitivinícola.

No comunicado enviado à Comissão Nacional do Mercado de Valores (CNMV), a Esseco afirma que a integração dos dois grupos vai permitir consolidar o posicionamento de ambos nos seus mercados de origem, amplia a oferta de produtos e facilita a proximidade com os clientes.

A Esseco pretende manter a sede da Ercros em Barcelona, assim como manter os seus centros operacionais em Espanha, mas também prevê promover os seus atuais planos de crescimento e investimento. Manter os talentos da empresa é também uma prioridade do grupo italiano, segundo revelou em comunicado.

O interesse dos italianos foi demonstrado poucas semanas depois do grupo português ter conseguido obter ‘luz verde’ do governo espanhol, liderado por Pedro Sanchez. Resta o parecer da CNMV.

A Ercros terminou o ano de 2023 com uma faturação de 750 milhões de euros e um lucro de 27,5 milhões de euros. No entanto, os acionistas da química espanhola consideraram, na passada sexta-feira, que as duas OPAs apresentadas subestimam o valor da empresa.

De acordo com o jornal “El Economista”, em Assembleia Geral, que se realizou no passado dia 28 de junho, um dos proprietários revelou que “valorizamos os nossos ativos e o nosso património líquido; oferecer 4,40 euros por ação era o mínimo para se pegar no telefone”.

Depois de conhecida a nova oferta, as ações da Ercros dispararam 11,89%, atingindo um preço unitário de 3,905 euros.