Iberdrola pode ultrapassar os 100 mil milhões de capitalização

O ano de 2024 foi bom para a Iberdrola no mercado de captais, tendo as suas ações registado um aumento próximo dos 10,8%. O grupo presidido por Ignacio Sánchez Galán – que vale atualmente perto de 84 mil milhões de euros em bolsa – atingiu o seu máximo histórico no passado mês de outubro (14,17 euros por ação). Destes máximos regista-se uma quebra superior a 6%, para os 13,3 euros no início do ano. Mas, apesar desta descida na reta final do ano, a verdade é que as casas de análise confiam o valor do título, refere uma análise do jornal El Economista.

Em média, as entidades que seguem o papel atribuem à Iberdrola uma avaliação de 14,29 euros, o que implica um potencial de valorização superior a 8% em 12 meses. Mas algumas delas – agora são cinco – estão especialmente otimistas em relação à companhia elétrica, vendo-a acima dos 15,71 euros. Avaliar cada ação a este nível específico implica vê-la capitalizar 100 mil milhões de euros (no Ibex 35, apenas a Inditex ultrapassa este valor). As cinco empresas que colocam a Iberdrola acima dos 100 mil num ano são a BNP Paribas, a Renta 4, a Alantra Equities, a HSBC e a Goldman Sachs.

Os analistas do BNP Paribas Exane atribuem à elétrica um preço-alvo de 16 euros (ou seja, um potencial de 21% e uma capitalização próxima dos 102 mil milhões). Recomendam comprar. Explicam que a concessionária “continua a destacar-se como gigante no setor das energias renováveis ​​​​e da rede elétrica. das suas infraestruturas de rede”. . Num relatório, os especialistas do BNP Paribas destacam que o grupo tem conseguido manter um crescimento constante do seu EBITDA (resultado operacional bruto), impulsionado por investimentos significativos em projetos de energia eólica e solar, bem como pela modernização das suas redes elétricas. “Além disso, a empresa adotou uma política de dividendos atrativa, o que a torna uma opção interessante para os investidores que procuram estabilidade e crescimento a longo prazo”, acrescentam.

A Iberdrola deverá alcançar este ano, se cumprir as estimativas de consenso dos analistas recolhidas pela FactSet, um lucro líquido superior a 6.600 milhões de euros, depois dos 4.800 milhões alcançados em 2023, que já representavam um recorde histórico de lucro. O resultado deste exercício será potenciado pelo extraordinário gerado pela venda de ativos no México. Em 2025, os lucros deverão atingir os 5.760 milhões.

Na Renta 4 atribuem um preço-alvo de 16,3 euros por ação (pouco menos de 104 mil milhões de euros de capitalização), aconselham a sobreponderação da carteira e salientam que a Iberdrola está numa excelente posição para superar os seus objetivos graças ao crescimento esperado do base de ativos regulados no negócio de redes e maior capacidade renovável instalada. “Espera-se um crescimento anual composto (CAGR) de 4,4% do EBITDA e de 7,2% do resultado líquido entre 2023 e 2026”, explicam. A empresa planeia investir 37 mil milhões de euros entre 2024 e 2026, com um aumento de 38% na base de ativos regulamentados e 9 GW adicionais de capacidade renovável.

A Goldman Sachs coloca o preço justo da ação da Iberdrola nos 16 euros por ação (ligeiramente abaixo dos 102 mil milhões) e, tal como as duas entidades anteriores, recomenda a compra. “A Iberdrola pode continuar a superar os seus pares devido a um risco ascendente de quase dois dígitos nas estimativas consensuais de EPS (lucro por ação)”, explicam os analistas do banco. Justificam esta afirmação na aquisição da distribuidora de energia do Reino Unido Electricity North West (ENW), e na pendência da compra da minoria da Avangrid (sua subsidiária norte-americana). “Espera-se que o EPS proforma [lucro por ação] cresça a um CAGR de 6% até 2029, impulsionado pelo crescimento na base de ativos regulamentados e pelas adições de energia renovável”, observam.

A Alantra Equities é a entidade mais optimista, atribuindo-lhe um preço-alvo de 16,40 euros (mais de 104 mil milhões de capitalização). “A Iberdrola está numa posição única para aproveitar uma enorme oportunidade de crescimento orgânico ao longo desta década, com planos de investimento de 70 a 75 mil milhões de euros entre 2025 e 2030. Estes planos incluem 40 a 45 mil milhões de euros em redes nos EUA, Reino Unido e Espanha. e Brasil, e mais de 30.000 milhões de euros em energias renováveis, sendo que cerca de 50% em novas capacidade eólica offshore”, detalham os analistas da empresa.

Com uma avaliação de 15,9 euros (o que implica um valor bolsista de 101 mil milhões), os especialistas do HSBC destacam que a empresa espanhola está um ano à frente do seu plano de negócios de março de 2024 e superou os seus objetivos para 2025 “A Iberdrola deverá continuar o seu crescimento em 2025, com foco na expansão da sua capacidade de geração de energia renovável e na melhoria da sua infraestrutura de rede”, acrescentam.