Navigator aumenta preço da OPA sobre inglesa Accrol

A Navigator aumentou o preço da oferta pública de aquisição (OPA) sobre as ações da Accrol no Reino Unido de 0,38 para 0,39 libras.

Em comunicado, a papeleira revelou que “no dia 22 de março de 2024, os Conselhos de Administração da Navigator Paper UK Limited, uma subsidiária indireta detida a 100% pela The Navigator Company, e a Accrol Group Holdings plc anunciaram os termos de uma oferta recomendada pela Navigator UK para a aquisição em dinheiro da totalidade do capital social emitido e a emitir da Accrol, uma empresa de transformação de papel tissue sediada no Reino Unido. A Navigator anunciou hoje os termos de uma recomendação de aumento e oferta final em dinheiro pela Navigator UK para a totalidade do capital social emitido e a emitir da Accrol (a “Oferta Aumentada e Final”). De acordo com os termos da Oferta Aumentada e Final, os Acionistas da Accrol terão direito a receber, por cada Ação Accrol, 0,39 libras em dinheiro”.

A Navigator explica que o preço da Oferta Aumentada valoriza o capital próprio emitido e a emitir da Accrol em aproximadamente 130,8 milhões de libras (152,7 milhões de euros) e resulta no Enterprise Value de cerca de 188,2 milhões de libras (cerca de 220 milhões de euros).

A Oferta Aumentada representa um prémio de aproximadamente 14,7% em comparação com 0,34 libras, ou seja, o preço de fecho da ação da Accrol em 21 de março de 2024, o último dia de negociação imediatamente anterior ao anúncio da OPA.

Representa também um prémio de 32,1%, em comparação com o preço médio de negociação da ação da Accrol, ponderado pelo volume no período de seis meses até ao último dia de negociação imediatamente anterior ao anúncio da Oferta, e ainda um prémio de 26,4%, em comparação com o preço médio de negociação da ação da Accrol, ponderado pelo volume no período de doze meses até ao último dia de negociação imediatamente anterior ao anúncio da Oferta (21 de março).

A Navigator considera que “os termos financeiros da Oferta Aumentada e Final são justos”.

Nessa medida, a Navigator confirma que os termos financeiros da Oferta Aumentada e Final são os finais e não serão aumentados, “reservando o direito de rever o Preço da Oferta Final e/ou, de outra forma, melhorar os termos da Oferta Final se houver um anúncio em ou após a data deste Anúncio de uma possível oferta ou de uma intenção firme de fazer uma oferta para a Accrol por qualquer terceiro, ou se, por outro lado, o Takeover Panel der o seu consentimento”, acrescenta.

O Conselho de Administração da Accrol confirmou que, desde a data em que a Navigator anunciou a sua firme intenção de fazer a Oferta (em 22 de março de 2024), até à data, “não foram recebidas quaisquer propostas no que diz respeito a uma oferta para adquirir todo o capital social emitido, e a ser emitido, ordinário da Accrol por quaisquer terceiros”.

A Accrol é um transformador e fornecedor de papel higiénico, rolos de cozinha, lenços faciais e lenços húmidos para as principais cadeias de retalho.

No ano fiscal que terminou a 30 de abril de 2023, a Accrol registou receitas de 242 milhões de libras, um EBITDA Ajustado de 15,6 milhões libras e apresentou uma Dívida Líquida de 26,8 milhões de libras.

“A proposta de aquisição da Accrol reforçará o posicionamento da Navigator no mercado de tissue da Europa Ocidental. A Navigator prevê que esta aquisição resulte num volume de negócios consolidado de cerca de 500 milhões de libras, prevendo-se que o mercado do Reino Unido contribua com cerca de 50% do volume total de negócios de tissue da Navigator”, conclui a empresa.