Interesse dos investidores em hedge funds norte-americanos está a diminuir pela primeira vez desde 2023, diz Barclays

O interesse dos investidores em hedge funds norte-americanos está a diminuir pela primeira vez desde 2023, com rumores de uma tendência de venda de ativos dos EUA a intensificarem-se desde as abrangentes taxas do “Dia da Libertação” impostas pelo presidente Donald Trump em abril, segundo o Barclays Bank, citado pela Reuters.

Investidores nos EUA e na Europa disseram ao Barclays que, este ano, o aumento da exposição hedge funds sediados nos EUA abranda, já que é menos 5% do que o aumento em 2025, ao mesmo tempo que planeiam injetar mais capital em gestores de fundos na Ásia e na Europa, de acordo com um inquérito realizado a 342 investidores que gerem um total de 7,8 biliões de dólares em ativos.

O interesse em hedge funds baseados na região Ásia-Pacífico mais do que duplicou desde os mínimos de 2024, revela o relatório do Barclays. O interesse norte-americano em fundos sediados na Europa também mais do que duplicou.

No inquérito, realizado entre novembro e dezembro, os investidores na Europa disseram ao banco que estavam 8% mais dispostos a colocar dinheiro em gestores europeus do que no ano passado. O interesse em gestores sediados na Ásia cresceu cerca de 10%.

As comissões dos hedge funds continuam historicamente altas, afirmaram os inquiridos do Barclays. As comissões médias de gestão e de performance atingiram o pico em 2025 para produtos tradicionais, enquanto os modelos que repassam custos diretos diminuíram, refere a Reuters.

Desde 2023, a fatia dos investidores nos retornos brutos subiu de cerca de 47% para 56%, indicou o banco. Os investidores também viram os retornos globais dos hedge funds crescerem cerca de 5% este ano, ainda segundo a Reuters.

Os maiores gestores de múltiplos fundos (multi-managers) continuam a crescer, segundo os dados do Barclays. Os ativos sob gestão destes  multi-gestores cresceram a uma taxa anual de cerca de 17% desde 2017, atingindo cerca de 435 mil milhões de dólares no ano passado. No entanto, estes não foram a estratégia preferida dos investidores.

Os hedge funds que baseiam as decisões de investimento em fatores macroeconómicos e aqueles que negociam ações de forma sistemática registaram os níveis mais elevados de novos alocadores em 2025.

No geral, a indústria de hedge funds cresceu pouco mais de um quinto entre 2023 e 2025, o seu maior salto de dois anos desde o período entre 2011 e 2013.

A estratégia “Equity Market Neutral” (Ações de Mercado Neutro) é a mais favorecida para 2026, seguida pela “Quant Multi-Strategy” (Multi-estratégia Quantitativa), que tem sido a mais procurada desde 2020, conclui o inquérito.