“É inaceitável ter um PPR durante 23 anos e perder dinheiro”

Começo por lhe pedir que nos fale do encontro que a Casa de Investimentos realiza todos os anos e que será será já este sábado, portanto amanhã, e que vai juntar algumas centenas de pessoas.
Vamos ter mais de 900 pessoas, 900 clientes e alguns amigos da casa e vai ser no Altice Fórum Braga. Esta é uma assembleia anual de clientes. No fundo, é um pouco inspirada no encontro anual da Berkshire, do senhor Warren Buffett.

A ideia é, portanto, democratizar o investimento em ações de acordo com a filosofia do investimento em valor seguida há muitos anos por Buffet e outros investidores.
A Casa, entre 2010 e 2020, geria Patrimónios Individuais em Contas de gestão individual a partir de 100 mil euros. Obviamente que desde o início era um um sonho que tinha era poder ajudar a democratizar o acesso a uma boa filosofia de investimento, a melhor rentabilidade, às pessoas terem conhecimento, perceberem melhor o que fazer com o dinheiro, como se proteger, como negociar melhor, como proteger o seu dinheiro do comissionamento excessivo que o sistema financeiro continua a praticar. E por isso ter uma filosofia de investimento acessível à poupança mais pequena para nós era essencial e por isso nós obtivemos junto à CMVM a licença para ser gestora de fundos e em 2020 lançamos um fundo em formato PPR. Na verdade, tem um conjunto de benefícios fiscais que são muito atrativos, embora as pessoas olhem muito no início para aquilo que é a dedução à coleta. Para nós, o grande benefício é, de facto, à saída e não à entrada. Porque se tivermos investidos oito ou mais anos, o imposto sobre mais valias cai de 28 para 8,6% ou 8% na idade da reforma.

Portanto o cliente tem de manter a aplicação por oito anos, no mínimo, para ter essa vantagem fiscal?
Exatamente. E é o que faz sentido, porque efetivamente, no nosso caso, o nosso PPR é um PPR 100% ações e, portanto, o investimento em ações é muito seguro quando fazemos a longo prazo. Obviamente que se for feito para o mês ou para meio ano ou para um ano, é extremamente arriscado e por isso não fazia para nós sentido nem é isso que queremos fazer, porque ninguém acrescenta valor a um ano.
(…)Tal como Buffett, nós achamos que é preferível ter um negócio excecional comprado a um preço razoável do que ter um negócio razoável comprado a um preço excecional. E a Casa tem se dado muito bem com isto. E o ano passado, aliás, a nossa rentabilidade, quer no fundo PPR, quer na gestão discricionária, foi de quase 34%, também a recuperar naturalmente de um ano de quedas, mas o PPR foi o melhor PPR em Portugal, quase 4% acima do seguinte.

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