“Com as condições de mercado a estabilizar, devemos assistir a um ressurgimento da actividade de negócios de M&A até ao final do segundo trimestre e até à segunda metade de 2023”, diz Tan Pawar, head of private equity and M&A da BMS.
O corretor de seguros e resseguros BMS anuncia hoje o lançamento da última edição do seu Relatório global de Private Equity, M&A e Taxas (PEMAT). O relatório fornece uma análise abrangente das tendências de 2022 e dá uma perspectiva para 2023, nos mercados europeu, norte-americano e asiático de Merger and Aquisitions (M&A).
“Ressurgimento da actividade global de fusões e aquisições prevista para 2023”, é o título do relatório de Private Equity, M&A and Tax (PEMAT).
O mercado das fusões e aquisições tem sido impactado por vários desenvolvimentos macro, incluindo a pandemia de Covid-19, a guerra na Ucrânia, preocupações em torno da recessão, taxas de juro mais elevadas para conter a inflação, e riscos associados à recente crise bancária. Apesar disso, o capital privado e as empresas continuam a encontrar oportunidades, diz a BMS.
Embora os volumes de transacções tenham diminuído em comparação com os elevados níveis alcançados em 2021 e princípios de 2022, a BMS continua optimista de que as fusões e aquisições recuperarão na segunda metade de 2023.
Principais conclusões do relatório
Apesar de um ambiente macroeconómico cada vez mais desafiante, o mercado de seguros que cobrem operações de M&A em 2022 estava perto de igualar o volume recorde de negócios de 2021, segundo a análise.
O relatório revela que o apetite crescente por seguros de M&A permanece no mercado, com a BMS a registar um crescimento de cerca de 40% nas operações de aquisição no setor segurador nos últimos 24 meses.
A dimensão dos negócios em 2022 foi afectada pela desaceleração da actividade de fusões e aquisições juntamente com um aumento das taxas de juro, com as seguradoras a notarem uma redução no valor médio das empresas, uma vez que os investidores são menos capazes de se comprometerem com múltiplos negócios elevados.
“Um aumento notável nos sinistros das apólices subscritas durante o boom das M&A anteriores a 2022 resultou num aumento de resseguradoras que procuram gerir o risco, o que se traduz em limites mais baixos de apólice primárias e por um aumento excessivo das apólices no balanço das seguradoras”, lê-se no comunicado .
Não houve um aumento notável nas metas de fusões e aquisições em dificuldades, com o impacto macroeconómico a curto prazo da Covid-19 a diminuir amplamente em 2022. No entanto, espera-se que uma potencial recessão global em 2023 venha a aumentar a quantidade de vendas de empresas em dificuldades.
Os sectores das energias renováveis e infraestruturas provaram ser resistentes, vendo um aumento no volume de negócios de 8,7% em 2022, em comparação com 2021.
Embora a actividade de fusões e aquisições na Europa tenha sido interrompida na segunda metade de 2022, o mercado de seguros fiscais registou um número recorde de consultas.
O mercado secundário permaneceu activo em 2022, com um volume total de transacções superior a 100 mil milhões de dólares pelo segundo ano consecutivo, diz a BMS.
Tan Pawar, head of private equity and M&A da BMS, afirmou no comunicado que “2023 teve um arranque moderado em comparação com os níveis de actividade de negócio observados nos últimos dois anos. No entanto, a dinâmica está a crescer, e não temos visto uma diminuição nos pedidos de informação de empresas ansiosas por obter seguros de M&A. Com as condições de mercado a estabilizar, devemos assistir a um ressurgimento da actividade de negócios de M&A até ao final do segundo trimestre e até à segunda metade de 2023”.
